甲股票目前的市场价格为10元 有1股以该股票为标的资产的看涨期权 执行价格为12元 到期时间为6个

甲股票目前的市场价格为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为12元，到期时间为6个月，分为两期，年无风险利率为4%，该股票连续复利收益率的标准差为0.6，年复利收益率的标准差为0.8。

要求：

(1)确定每期股价变动乘数、上升百分比和下降百分比、上行概率和下行概率；（结果精确到万分之一）

(2)计算第二期各种情况下的期权到期日价值；（结果保留三位小数）

(3)利用复制组合定价方法确定Cu、Cd和Co的数值。（结果保留两位小数）

下行乘数=1/1.3499=0.7408上升百分比=1.3499-1=34.99%下降百分比=1-0.7408=25.92%4%/4=上行概率*34.99%+（1-上行概率）*（-25.92%）解得：上行概率=0.4420下行概率=1-0.4420=0.5580(2)C_uu=:S_uu-12=10*1.3499*1.3499-12=6.222（元）由于其他情况下的股票价格均小于执行价格12，所以，C_ud=0，C_dd=0(3)因为：S_uu=10*1.3499*1.3499=18.222（元）S_ud=10*1.3499*0.7408=10.000（元）所以，H=(6.222-0)/(18.222-10.000)=0.7568借款=(10*0.7568)/(1+1%)=7.493（元）由于S_u=10*1.3499=13.499（元）所以，C_u=0.7568*13.499-7.493=2.72（元）根据C_ud=0，C_dd=0可知，C_d=0由于S_d=10*0.7408=7.408（元）所以，H=(2.72-0)/(13.499-7.408)=0.4466借款=(7.408*0.4466)/(1+1%)=3.276（元）C_o=10*0.4466-3.276=1.19（元）