2006年 兆龙能源经过股改变更为股份有限公司。2007年年初 兆龙能源在上海证券交易所上市。兆龙

2006年，兆龙能源经过股改变更为股份有限公司。2007年年初，兆龙能源在上海证券交易所上市。兆龙能源所处的煤炭和电力行业作为国民经济的基础性行业，与国民经济的景气程度有很强的正相关性。近几年，随着经济持续增长及石油和天然气价格大幅波动，煤炭的产量和需求都呈较快增长趋势。由于我国煤炭生产和需求的地理分布不均衡，煤炭行业集中度较低，加之近期频发环境污染与安全事故，国家调整了对煤炭企业的监管政策和产业政策。在监管政策方面，国家进一步提高了对煤炭企业生产规模、生产工艺、环保要求、矿井回采率及安全生产方面的要求标准。在产业政策方面，国家明确提出重视煤炭对国家能源安全的重要作用，努力推动建立大型煤炭集团，促进煤炭资源综合利用，同时抓好洁净煤炭的推广应用，发展替代产业，延伸煤炭产业链等。同时，国家开始进行煤炭工业可持续发展政策的试点，包括实行煤炭资源有偿使用，征收可持续发展基金、矿山环境治理恢复保证金和煤矿转产发展资金等。兆龙能源的业务受到中央和地方政府有关部门的监管，监管范围包括授予和延续煤炭探矿权和采矿权、颁发生产许可证和安全生产许可证、设定资源回采率的下限、调配国有铁路系统的煤炭运力、制订运输服务的价格、确定煤炭出口配额和颁发许可证、采取临时性措施限制煤炭价格上涨、制定上网电价、控制投资方向和规模、核准新建煤矿、铁路、港口、电厂的规划和建设、制订电力调度规则、监管环境保护和安全等方面。兆龙能源的煤炭业务包括三项一体化的业务活动：煤炭开采和洗选加工、煤炭内销和出口、煤炭运输。兆龙能源的动力煤产品以国内销售为主，兼营部分出口销售。国内销售部分占兆龙能源总销售收入的85%以上，主要采用长期供应合同和现货市场销售方式。兆龙能源长期供应合同取得的销售收入一般占其国内销售收入的80%以上。兆龙能源的出口销售部分主要销往日本、韩国等亚太动力煤市场。出口销售价格根据全球市场行情确定，采用美元计价结算。随着国家新能源政策的出台，兆龙能源开始涉足风力发电等新能源项目。由于煤炭业务和电力业务各环节均有可能遭受不可控因素的影响，从而造成业务中断、人身伤害、财产损失、环境破坏或在一段时间内增加成本等情况，兆龙能源根据国内行业惯例，为煤炭业务的主要设备或存货投保火灾和其他财产意外事故保险；为所有发电厂和运输业务有关的意外所产生的人身伤害或环境损害投保业务中断险或第三方责任险；为员工投保职业意外、医疗、第三方责任及失业保险等。兆龙能源先后以人民币、美元和日元举借长期借款，用于煤炭、电力、铁路及港口建设。截至2009年年底的长期借款余额折合人民币为44000百万元，到期日长于3年的长期借款所占比重达到800，兆龙能源建立了完整的管理体制，并设置了14个职能部门以及1个中心：(1)总裁办公室；(2)投资者关系部；(3)法律事务部；(4)战略规划部；(5)财务部；(6)人力资源部；(7)资本运营部；(8)科技发展部；(9)安全健康环保部；(10)总调度室；(11)生产与装备部；(12)运输管理部；(13)工程管理部；(14)内控审计部；(15)采购中心。为落实国家产业结构调整政策，加快新能源开发步伐，寻找新的利润增长点，兆龙能源拟收购新兴太阳能高新技术有限公司（以下简称“新兴公司”）。新兴公司成立不足一年，其主要业务是生产“红太阳”牌高容量太阳能电池。目前新兴公司生产的上述产品在太阳能电池市场的占有率很低，但该项目具有广阔的发展前景。2013年4月，兆龙能源在某岛国并购了铁矿石企业A，由于当地法规的要求，必须以岛国货币现金结算与A企业购买矿石的货款，兆龙能源将会面对较大的外币汇兑风险。公司董事会要求投资部分析收购A企业带来的外币汇兑风险提供应对方案。兆龙能源从无使用金融工具进行套期活动，董事会因此要求投资部在可能的情况下避免使用金融工具。

要求：

(1)列出兆龙能源可能面临的至少9种风险，并简述风险的内容；

(2)列举公司组织结构的主要类型。根据兆龙能源职能部门的设置，判断兆龙能源的组织结构属于哪一种类型，并简述兆龙能源组织结构的优缺点；

(3)列举公司总体战略的主要类型。根据兆龙能源的发展计划，判断兆龙能源的总体战略所属的类型，并简要说明理由；

(4)根据公司战略理论，画出波士顿矩阵图，判断新兴公司生产的“红太阳”牌高容量太阳能电池属于波士顿矩阵图的哪一类产品；

(5)针对岛国的政治风险及法律风险和合规风险，提出兆龙能源应采取应对措施的建议；

(6)简述运用衍生产品进行风险管理需要满足的条件。

(1)兆龙能源可能面对的风险包括：①市场风险：1)股票价格风险：因为兆龙能源在2006年变为了股份有限公司，在上海证券交易所上市，所以股票的价格是在不断波动的，它可能会面临股票价格波动的风险。2)汇率风险：由于兆龙能源的出口销售部分主要销往日本、韩国等亚太动力煤市场，出口销售价格根据全球市场行情确定，采用美元计价结算。所以会受到汇率波动的影响，即可能会产生汇率风险。3)商品价格风险：兆龙能源开始涉足风力发电项目，但是我国的电力价格受政府管制，各电厂的上网电价由各省市物价局核定并报国家发改委批准，所以该公司可能会受到商品价格风险的影响。②政治风险：由于兆龙能源的业务受到中央和地方政府有关部门的监管，所以会经受政治风险。③操作风险：由于煤炭业务和电力业务各环节均有可能遭受不可控因素的影响，从而造成业务中断、人身伤害、财产损失等情况，所以可能会有操作风险。④法律风险和合规风险：由于该公司是从事煤炭生产和销售的，企业可能会违反相关法律法规，如环境保护法，所以公司可能会有法律/合规性风险。⑤产业风险：由于兆龙能源开始涉足风力发电这个新能源项目，所以可能会遭受产业风险。⑥运营风险：由于兆龙能源开始涉足风力发电这个新能源项目（新产品、新业务），所以可能会遭受运营风险。⑦财务风险：截至2009年年底的长期借款余额折合人民币为44000百万元，到期日长于3年的长期借款所占比重达到80%，因为到期的长期借款金额巨大，企业的还款压力非常大，同时由于偿还长期借款，会使企业的流动资产减少，企业可能不能满足日常开支的需求，所以公司会有财务风险。⑧自然环境风险：由于我国煤炭生产和需求的地理分布不均衡，煤炭行业集中度较低，加之近期频发环境污染与安全事故，所以该公司可能会有自然环境风险。⑨战略风险：由于兆龙能源进行了战略调整，所以可能会有战略风险。

(2)公司组织结构的主要类型包括：创业型组织结构、职能制组织结构、事业部制组织结构、M型企业组织结构、战略业务单位组织结构、矩阵制组织结构、控股企业/控股集团组织结构和国际化经营企业组织结构。兆龙能源的组织结构是职能制组织结构类型。优点：一是能够通过集中单一部门内所有某一类型的活动来实现规模经济；二是有利于培养职能专家；三是由于任务为常规和重复性任务，因而工作效率得到提高；四是董事会便于监控各个部门。缺点：一是由于对战略重要性的流程进行了过度细分，在协调不同职能时，可能出现问题；二是难以确定各项产品产生的盈亏；三是导致职能间发生冲突、各自为政，而不是出于企业整体利益进行相互合作；四是等级层次以及集权化的决策制定机制会放慢反应速度。

(3)公司总体战略的主要类型包括：①发展战略：一体化战略、密集型战略和多元化战略。②稳定战略。③收缩战略：紧缩与集中战略、转向战略和放弃战略。根据兆龙能源的发展计划，该公司的总体战略属于发展战略，包括纵向一体化战略和多元化战略。该公司的业务主要包括煤炭开采和洗选加工、煤炭内销和出口、煤炭运输，所以，实施了纵向一体化战略。同时，该公司还涉足风力发电等新能源项目，以及并购新兴公司和岛国铁矿石企业A，所以该公司实施了多元化发展战略。

(4)波士顿矩阵的纵坐标表示产品的市场增长率，横坐标表示本企业的相对市场占有率。根据市场增长率和相对市场占有率的不同组合，可以将企业的产品分成四种类型：明星产品、现金牛产品、问题产品和瘦狗产品。

新兴公司生产的“红太阳”牌高容量太阳能电池属于问题产品。目前新兴公司生产的“红太阳”产品在太阳能市场的市场占有率低，但具有广阔的发展前景，说明其市场增长率高，所以属于问题产品。

(5)针对面临的岛国政治风险及法律风险和合规风险，新兴钢铁可采用如下应对措施：应对政治风险的措施：①加强对东道国的政治风险的评估，完善动态监测和预警系统。（风险控制）②加强与东道国政府的沟通。（风险控制）③采取合资方式应对“国有化”，转移投资风险。（风险控制）④坚持本土化的员工战略。（风险转换）⑤在东道国关注社会问题，保护当地环境，投身公益事业，创造友好和谐的投资外部环境。（风险控制）⑥保持品牌的本土化。（风险转换）⑦本地融资。（风险转换）⑧为政治风险“投保”。（风险转移）⑨采用全球融资。（风险转换）应对法律风险和合规风险的措施：①寻求熟悉当地法律法规的专业机构支持，获得及时、同步的法律服务。（风险控制）②提高企业自身的法务处理能力。（风险控制）③自觉遵守东道国的法律法规。（风险控制）

(6)运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：①满足合规要求；②与公司的业务和发展战略保持一致；③建立完善的内部控制措施，包括授权、计划、报告、监督、决策等流程和规范；④采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头寸、损失、风险限额；⑤完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的报告及时可靠；⑥合格的操作人员。